經濟導報記者 杜海 見習記者 于婉凝
2月27日，聯(lián)合資信發(fā)布了一則關于水發(fā)集團出售資產的關注公告。公告中提到，水發(fā)集團子公司山東水發(fā)控股集團有限公司（下稱“山東水控”）將其持有的山水鼎晟產業(yè)投資(濟南)合伙企業(yè)(有限合伙)（下稱“山水鼎晟”）41.0162%合伙財產份額，轉讓給東方國開（深圳）產業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“東方國開”）；將41.0162%合伙財產份額，轉讓給山東中博發(fā)展有限公司（下稱“山東中博”）。從交易價款來看，山水鼎晟上述份額轉讓價款合計18億元，東方國開及山東中博受讓標的轉讓價款均為9億元。
經濟導報記者注意到，過去一年，水發(fā)集團聚焦主業(yè)精準發(fā)力，主業(yè)投資占比提升10.2個百分點，完成非主業(yè)項目出清49個。
不再納入水發(fā)集團合并報表范圍
從本次交易的基本情況來看，山東水控為山水鼎晟有限合伙人，持有山水鼎晟99.9544%的財產份額；水發(fā)集團另一子公司山東水發(fā)鼎晟股權投資管理有限公司（下稱“鼎晟投資”）為山水鼎晟普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人，持有山水鼎晟0.0456%的財產份額。
從此次交易的出售方來看，山東水控成立于2011年4月，注冊地位于濟南市歷城區(qū)，注冊資本38.62億元，經營范圍包括水資源調配、供排水、灌區(qū)配套及節(jié)水改造、水庫除險加固、河道治理、城市防洪、污水處理工程以及與水利相關的水土資源綜合開發(fā)利用等工程項目的投資建設、經營管理、設計咨詢、招標代理。該公司由水發(fā)集團（上海）資產管理有限公司100%控股，而水發(fā)集團（上海）資產管理有限公司由水發(fā)集團100%控股，山東水控的實際控制人為山東省國資委。
從購買方來看，東方國開成立于2023年8月，注冊資本5000萬元，經營范圍包括園區(qū)管理服務、土地整治服務、園林綠化工程施工等；山東中博成立于2020年1月，注冊地位于濟南市市中區(qū)，注冊資本5億元，該公司由濟南市中城市發(fā)展集團有限公司100%控股，實控人為濟南市市中區(qū)政府項目資金服務中心。山東中博經營范圍包括以自有資金從事投資活動、土地整治服務、工程管理服務等。
從標的公司來看，山水鼎晟注冊地位于濟南市市中區(qū)，該有限合伙企業(yè)出資額為21.95億元，經營范圍包括以自有資金從事投資活動。財務數(shù)據(jù)顯示，2022年度該公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.49億元，實現(xiàn)凈利潤-2.28億元；截至2022年末，該公司資產總額為229.10億元，所有者權益34.60億元。2023年1-10月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入46.41億元，實現(xiàn)凈利潤為-3.18億元；截至2023年10月31日，公司資產總額244.56億元，所有者權益33.89億元。
經濟導報記者注意到，本次股權轉讓后，水發(fā)集團通過山東水控、鼎晟投資合計持有山水鼎晟17.9676%財產份額，山水鼎晟不再納入水發(fā)集團合并報表范圍。
山東水控為何要出售山水鼎晟合伙財產份額？3月1日，經濟導報記者就此致電水發(fā)集團及山東水控方面，但電話一直無人接聽。
對于上述資產出售事項，聯(lián)合資信表示，山水鼎晟的劃出將導致水發(fā)集團資產、所有者權益及營業(yè)收入規(guī)模有所下降，但公司資產負債率及凈利潤水平或將改善。
水發(fā)集團去年完成非主業(yè)項目出清49個
公開資料顯示，水發(fā)集團成立于2009年11月，是山東省政府批準組建的全省骨干水利工程投融資平臺，2017年9月由省水利廳劃歸省國資委統(tǒng)一監(jiān)管，總部位于濟南。公司業(yè)務涵蓋水利水務、現(xiàn)代農業(yè)、清潔能源等產業(yè)，旗下?lián)碛兴l(fā)燃氣（603318.SH）、水發(fā)興業(yè)能源（00750.HK）、興業(yè)新材料（08073.HK）3家上市公司，公司位列2023中國企業(yè)500強第315位。
從水發(fā)集團的股權結構來看，山東省國資委持有其62.6463%的股權，為公司控股股東及實際控制人；山東國惠投資控股集團有限公司持有其17.8989%的股權；山東能源集團有限公司持有其10.5053%的股權；山東省財欣資產運營有限公司持有其8.9495%的股權。
產業(yè)布局方面，據(jù)水發(fā)集團官網顯示，公司目前擁有水源地建設、跨區(qū)域調水、城鄉(xiāng)供水、污水處理、設計咨詢、工程施工等全產業(yè)鏈，并且，公司積極發(fā)展土地流轉、設施農業(yè)、農產品深加工、要素交易平臺等特色現(xiàn)代農業(yè)。此外，水發(fā)集團搶抓清潔能源產業(yè)發(fā)展機遇，清潔能源總容量超700萬千瓦，旗下水發(fā)能源集團位居國內五大地方清潔能源企業(yè)行列。
在1月29日舉行的2024年度工作會議上，水發(fā)集團有關人士表示，集團過去一年債務風險有效化解，一年內到期有息負債占比下降10.6個百分點；生產經營穩(wěn)健向好，在資產持續(xù)出清的情況下，利潤總額實現(xiàn)兩位數(shù)增長；聚焦主業(yè)精準發(fā)力，主業(yè)投資占比提升10.2個百分點，完成非主業(yè)項目出清49個。
水發(fā)集團去年大力開展的“150大會戰(zhàn)”也取得了顯著成果：法人戶數(shù)壓減408戶，產權層級壓降至6級，管理層級壓降至4級，虧損額下降28%、虧損面下降12.5個百分點，追討投資合作等損失2.9億元。
會上還確定，水發(fā)集團2024年工作的總體思路是深入開展“兩實施、四深化”行動，即實施“質效提升年”“重大主業(yè)項目突破年”行動，深化“控股控權”“雙壓雙降”“止損追損”“整合出清”行動，穩(wěn)住基本盤，抓住現(xiàn)金流，開拓增長點，推動集團質效提升高質量發(fā)展。
水發(fā)燃氣近幾年業(yè)績亮眼
據(jù)企查查提供的信息，水發(fā)集團目前對外投資了34家公司，其中32家為存續(xù)或在業(yè)狀態(tài)，2家為注銷狀態(tài)。值得注意的是，集團旗下上市公司水發(fā)燃氣盈利能力增強。
1月30日晚間，水發(fā)燃氣披露2023年業(yè)績預告，公司預計2023年實現(xiàn)歸母凈利潤6250萬元到7500萬元，同比增長16.81%到40.18%。
談及業(yè)績變動的主要原因，水發(fā)燃氣方面表示，公司于2022年度取得了“昌圖—通遼—霍林郭勒”天然氣長輸管道的控制權，該項目為公司提供了新的利潤增長點；2022年底公司完成發(fā)行股份購買資產，收購山東水控持有的鄂爾多斯市水發(fā)燃氣有限公司40.21%股權，2023年公司持有鄂爾多斯市水發(fā)燃氣有限公司100%股權，增加了歸屬于母公司所有者權益比例。
從近幾年的財務數(shù)據(jù)來看，2020-2022年度，水發(fā)燃氣實現(xiàn)營業(yè)收入分別為10.21億元、23.97億元、34.26億元，同比分別變動215.65%、134.69%、42.90%；實現(xiàn)歸母凈利潤分別為0.24億元、0.41億元、0.45億元，同比分別變動119.92%、72.30%、8.27%。
2023年12月，水發(fā)燃氣公告稱，擬以現(xiàn)金方式收購水發(fā)燃氣集團有限公司持有的曹縣水發(fā)啟航燃氣有限公司51%的股權，交易對價為4658.65萬元。
談及此番收購的目的，水發(fā)燃氣有關人士介紹，這是為有效解決公司與控股股東水發(fā)眾興及其上級主管單位水發(fā)集團之間的同業(yè)競爭，進一步鞏固和提高公司在山東地區(qū)的城市燃氣市場布局和地位，更好地實現(xiàn)立足山東的戰(zhàn)略定位。該項目與公司的高密豪佳、淄博綠周等項目可以在山東省內形成一定規(guī)模效應，有助于在共同獲取氣源、開發(fā)客戶方面形成一定合力，并擴大公司品牌效益。
