經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
隨著前期主動(dòng)權(quán)益基金集體降費(fèi)，越來越多的基金公司加入降費(fèi)隊(duì)伍。
近日，華安上證科創(chuàng)板50ETF宣布調(diào)降基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。此外，多只貨幣基金、債券基金也在同步調(diào)降管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，降費(fèi)是大勢(shì)所趨，基金公司不管主動(dòng)還是被動(dòng)都會(huì)降費(fèi)�！敖蒂M(fèi)后基金公司為保持盈利能力和吸引投資者，會(huì)推出有特色的基金產(chǎn)品。但需要注意的是，一些基金經(jīng)理離職較多的基金公司和旗下產(chǎn)品很少的基金公司將面臨較大生存壓力，因此有可能會(huì)引發(fā)行業(yè)整合浪潮。”濟(jì)南某公司的資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔分析說。
降費(fèi)潮延續(xù)
9月13日，華安基金發(fā)布公告稱，決定自9月13日起降低華安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.50%降低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.10%降低至0.05%。
此前，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金也已宣布降費(fèi)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，雖然上述基金也宣布降費(fèi)，但幅度不如華安上證科創(chuàng)板50ETF的降幅大。易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)率打8折、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)率打6折。而華安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)率低至3折，創(chuàng)下非貨ETF管理費(fèi)率降幅新高。
“除了ETF基金外，最近一段時(shí)間，貨幣基金、債券基金也在同步調(diào)降管理費(fèi)率和托管費(fèi)率�！睗�(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理馮超在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
馮超在查閱相關(guān)信息后告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，泰康薪意保貨幣、中信保誠薪金寶貨幣、招商財(cái)富寶交易型貨幣的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.33%分別調(diào)整為0.30%、0.27%、0.30%；中信保誠薪金寶貨幣、招商財(cái)富寶交易型貨幣將托管費(fèi)由0.10%分別調(diào)整為0.05%、0.09%。
興業(yè)短債債券、泓德裕瑞三年定開債券、招商雙債LOF三只規(guī)模較大的債基產(chǎn)品，也于近期宣布調(diào)降基金管理費(fèi)。此前，興業(yè)短債債券和泓德裕瑞三年定開債券則將管理費(fèi)由0.30%分別調(diào)整為0.15%、0.25%。
部分基金公司承壓
在盧翔看來，“為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，基金公司都會(huì)降費(fèi)�！�
降費(fèi)對(duì)消費(fèi)者是有益的，但選到對(duì)的基金并不容易，“有些基金公司的基金產(chǎn)品只有一只，因此這樣的基金公司就需要注意了。”盧翔說。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，一些小的基金公司或者新成立不久的基金公司的規(guī)模有限，管理的基金數(shù)量只有個(gè)位數(shù)，甚至有幾家基金公司旗下僅運(yùn)作一只基金。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共計(jì)有30余家基金公司旗下產(chǎn)品不足10只。而且部分產(chǎn)品的規(guī)模不足1億元，在清盤邊緣徘徊。在盧翔看來，上述基金公司成立時(shí)間相對(duì)較短，公司的組織架構(gòu)、人員配置及投資策略等仍需完善。
“除了產(chǎn)品數(shù)量外，還需要注意基金經(jīng)理的離職，這也是上述基金的短板之一�！北R翔表示。
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解，僅在剛剛過去的8月份，就有30位基金經(jīng)理離職，今年年初以來離職基金經(jīng)理主要出自中小型基金公司。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，8月份離職的30位基金經(jīng)理涉及27家基金公司。
另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月累計(jì)已有214位基金經(jīng)理離職，而去年前8個(gè)月累計(jì)有202位基金經(jīng)理離職。若基金經(jīng)理離職潮不止，今年基金經(jīng)理離職數(shù)預(yù)計(jì)仍將超300位。
“我們?cè)鲞^統(tǒng)計(jì)，離職基金經(jīng)理數(shù)最多的基金公司均為中小型基金公司，而大型基金公司離職基金經(jīng)理數(shù)則相對(duì)較少�！瘪T超表示，“這在一定程度上影響中小型基金公司的穩(wěn)定發(fā)展�！�
在馮超看來，中途更換基金經(jīng)理可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品在實(shí)際運(yùn)作過程中其投資策略的落地在一定程度上受到限制，影響基金的投資成效及利潤，從而影響基金公司后續(xù)運(yùn)作等一系列流程。
風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)
“現(xiàn)在的市場(chǎng)不是很穩(wěn)定，投資者可以考慮購買剛批復(fù)的首批浮動(dòng)費(fèi)率基金。”馮超表示。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，9月15日，交銀施羅德基金發(fā)布了交銀瑞元三年定開基金的發(fā)行公告。公告顯示，交銀瑞元三年定開基金管理費(fèi)率與業(yè)績掛鉤，按照基金業(yè)績表現(xiàn)分檔收取管理費(fèi)，費(fèi)率水平雙向浮動(dòng)，收益表現(xiàn)不達(dá)約定水平時(shí)，管理費(fèi)水平適當(dāng)向下浮動(dòng);收益表現(xiàn)超越約定基準(zhǔn)時(shí)，管理費(fèi)水平適當(dāng)向上浮動(dòng)。該基金將于10月12日起發(fā)售。
費(fèi)率設(shè)計(jì)方面，交銀瑞元三年定開采用基礎(chǔ)管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬結(jié)合的收費(fèi)模式。
基礎(chǔ)管理費(fèi)部分，開放期不收取管理費(fèi)，封閉期收取1.0%的管理費(fèi)。在每個(gè)封閉期的最后一日，若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期內(nèi)的或有管理費(fèi)全額返還至基金資產(chǎn)。
業(yè)績報(bào)酬部分，當(dāng)封閉期內(nèi)基金年化收益率超過8%且超過同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的年化收益率時(shí)，基金管理人對(duì)基金年化收益率(R)超過業(yè)績報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)的部分，按20%的計(jì)提比例計(jì)算業(yè)績報(bào)酬，且業(yè)績報(bào)酬計(jì)提比例年化不超過1.0%。
交銀施羅德基金向媒體表示，通過管理費(fèi)與業(yè)績掛鉤的新模式，實(shí)現(xiàn)管理人和投資人利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
“除了浮動(dòng)費(fèi)率外，還可以看看中證2000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品�！北R翔說，“近期17家基金公司集中上報(bào)中證2000指數(shù)增強(qiáng)基金，投資者或可適當(dāng)關(guān)注�！�
據(jù)盧翔介紹，中證2000指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取市值規(guī)模較小且流動(dòng)性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，以較好反映滬深市場(chǎng)微盤證券的表現(xiàn)，為市場(chǎng)提供多維度投資標(biāo)的和業(yè)績基準(zhǔn)。
“在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇之下，小盤股彈性更大，成長風(fēng)格或持續(xù)占優(yōu)，這也許是中證2000指數(shù)增強(qiáng)基金受追捧的原因之一�！北R翔表示。
上述受訪人士認(rèn)為，閉著眼買基金賺錢的日子一去不復(fù)返了。“投資者在投資時(shí)需要擦亮眼睛，選擇基金不是簡單看該基金未來能否賺錢，更要看基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)、理念、策略等因素，同時(shí)要綜合考量基金經(jīng)理管理年限、歷史業(yè)績、投資風(fēng)格等�！北R翔說。
